¿Deberían los inversores guardar dinero en efectivo para 2022?

¿Deberían los inversores guardar dinero en efectivo para 2022?

The Opening Bell - ¿Deberían los inversores guardar dinero en efectivo para 2022?

 

De cara a 2022, tanto el mercado de valores como el de bonos cotizaban a valoraciones elevadas. Es difícil poner en juego el dinero que tanto le costó ganar cuando las inversiones son tan caras, y muchos inversionistas pueden preguntarse si esconder el dinero en algún lugar podría ser una buena alternativa.

La primera semana de 2022 no fue amable con los inversores, y es posible que haya asustado a algunos de ellos para acumular más reservas de efectivo. Pero el efectivo puede no ser el mejor lugar para poner su dinero en 2022.

 

INFLACIÓN

Es difícil no hablar sobre el valor del efectivo en estos días sin hablar de la inflación. El índice de precios al consumidor, una medida del cambio promedio en los precios pagados por los consumidores aumentó un 6,8% en noviembre. También muestra un fuerte crecimiento mes a mes, un 0,8% más que en octubre. Por lo tanto, los inversores no deberían esperar que las tasas de inflación vuelvan a los niveles previos a la pandemia en el corto plazo.

Mientras tanto, es poco probable que mantener efectivo en una cuenta de ahorros produzca un rendimiento nominal. La cuenta de ahorro promedio ofrece 0,06% de interés. Eso se debe a que la tasa de interés a un día de la Reserva Federal sigue siendo baja. Si bien la Reserva Federal puede aumentar la tasa en 2022, los inversores no deben esperar un aumento significativo en las tasas de interés de las cuentas de ahorro porque se mantuvieron bajas durante la última serie de aumentos de tasas de la Reserva Federal a fines de la última década.

 

¿VALE LA PENA EL RIESGO?

Las valoraciones de mercado son ciertamente muy altas. La relación P/E ajustada cíclicamente (CAPE), una medida histórica de las valoraciones de mercado basada en la relación precio-beneficio, no ha sido tan alta desde la burbuja de las puntocom. Y nunca fue tan alto antes de eso.

Pero no se pueden mirar las valoraciones de las acciones en el vacío. Los bonos del Tesoro también están rindiendo cerca de mínimos históricos. Eso significa que la tasa de rendimiento libre de riesgo es muy baja y, por lo tanto, los inversores deberían estar dispuestos a aceptar rendimientos más bajos de las acciones y, por lo tanto, precios de las acciones más altos.

Como mínimo, los inversores deberían tener rendimientos esperados más bajos para acciones y bonos a largo plazo. Eso podría provenir de un crecimiento lento y constante o de una crisis inminente y volver a las tasas de crecimiento históricas a partir de entonces. Es imposible decirlo con certeza.

Nuestros analistas de XLNTRADE recomiendan que planea invertir a largo plazo, con toda probabilidad terminará con una cartera más valiosa invirtiendo en acciones en 2022 que manteniendo efectivo durante más de la próxima década. Aún así, puede sentirse incómodo al invertir su dinero sabiendo que existe la posibilidad de una caída del mercado de valores.

 

¿QUE ALTERNATIVAS HAY?

Una opción es invertir en bonos de ahorro Serie I. Las tasas de los bonos Serie I se ajustan cada seis meses con base en las tasas de interés vigentes. La tasa de interés real resulta ser alrededor del 0%, pero su dinero está protegido contra la inflación.

La desventaja de los bonos I es que cada persona solo puede invertir $10,000 en bonos I por año cuando invierte electrónicamente. Es posible que pueda invertir hasta $5,000 más pagando en exceso sus impuestos y usando el reembolso para comprar bonos de papel I. Además, requiere que bloquee su dinero durante al menos un año, y hay una multa de tres meses de interés si retira los fondos dentro de los cinco años.

Podría sumergirse en el complejo mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) y hacer cosas como usar monedas estables para producir una granja (donde presta sus tenencias de criptomonedas y gana intereses) junto con inversiones en criptomonedas existentes. Seguir este camino puede encontrar rendimientos atractivos que superen la inflación. Alternativamente, puede simplemente depositar una moneda estable con uno de los intercambios populares o aplicaciones DeFi para obtener altas tasas de interés en sus ahorros.

 

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Información de Waldo Silva

Financial Markets Analyst

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